ЮГК Южуралзолото

Недавно мы писали об акциях, которые в следующем году могут преподнести приятный сюрприз, реализовав позитивные сценарии, не заложенные в текущие цены акций. Сегодня рассмотрим акции, которые могут удивить развитием негативных сценариев.

Акции ЮГК и М.видео растут последнее время, игнорируя корпоративную неопределённость, Мечел остаётся в уязвимом положении из-за высокой долговой нагрузки, Сургутнефтегаз, вероятно, удивит снижением дивидендной доходности по привилегированным акциям с 16,3 до 2,2%, а ЭЛ5-Энерго — результатами консолидации АО «ВДК-Энерго» и ООО «Лукойл-Энерго».

ЮГК

Акции ЮГК резко выросли во второй половине декабря при повышенных объёмах торгов.

 

Помимо роста цены золота, спекулятивная активность по акциям, вероятно, вызвана ожиданиями продажи 67,25% госдоли компании и возможной оферты миноритариям. Национализированный у Константина Струкова пакет планировали продать ещё осенью, но выявилась юридическая сложность. Центробанк посчитал, что Росимущество должно было сделать оферту миноритариям, но юридического механизма, который бы позволил Росимуществу выполнить требование, нет.

( Читать дальше )

Южуралзолото Группа Компаний (ЮГК) – рсбу/ мсфо
Номинал 0,001 руб
222 778 849 052 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1850758
Капитализация на 23.12.2025г: 125,870 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 59,579 млрд руб/ мсфо 87,871 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 74,506 млрд руб/ мсфо 106,543 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 77,426 млрд руб/ мсфо 113,639 млрд руб
Общий долг на 30.09.2025г: 82,959 млрд руб

Выручка 2023г: 33,897 млрд руб/ мсфо 67,785 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 6,886 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 14,613 млрд руб/ мсфо 34,129 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 20,216 млрд руб
Выручка 2024г: 24,992 млрд руб/ мсфо 75,883 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 5,211 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 11,385 млрд руб/ мсфо 44,156 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 17,654 млрд руб

Убыток по курсовым разницам — мсфо 6 мес 2023г: 8,524 млрд руб
Убыток по курсовым разницам — мсфо 2023г: 10,118 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам — мсфо 6 мес 2024г: 2,810 млрд руб

( Читать дальше )

   Акции ЮГК за 5 дней прибавили 25%. Взрывная и завораживающая динамика. Многие в замешательстве, бегают, ищут ответы, жмут кнопки. Сам пытался разобраться в ситуации, и есть у меня несколько гипотез происходящего. Их сейчас и обсудим:

🚀 Вариант №1. Оферта.
   Самая манящая для умы людей идея, что скоро будет объявлен выкуп акций ЮГК. И тут надо копнуть глубже:

   Базово ЦБ наехал на Росимущество, что то не выставило оферту по добровольному выкупу акций у акционеров при пересечении порога в 30% акций по ФЗ «об АО». На это Росимущество возразило, что они действуют в соответствии с Бюджетным кодексом (БК) и у них не предусмотрен такой механизм. И, формально, мы имеем спор двух юридических норм: ФЗ и Кодекс. С точки зрения права эти две нормы равны, т.к. ФЗ «об АО» является специальной нормой для гражданского права и регулирует специфические отношения. ЦБ говорит о том, что Росимущество своими действиями попало на территорию гражданского права и надо исполнять его нормы, но Росимущество не имеет такой опции, т.к. подобное не расписано в его нормативных документах.

( Читать дальше )

Котировки акций «Южуралзолота» вернулись к значениям начала октября, прибавив за пять дней почти 20%. Инвесторы играют на повышение на ожиданиях продажи госпакета и выставлении оферты со стороны мажоритарного акционера. Поддерживает их интерес к предприятиям отрасли и уверенный рост котировок золота, которые обновили исторический максимум. Однако оптимистичные ожидания могут быть преждевременными с учетом неопределенности со сроками продажи акций государством.


Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8314686

📈Компании золотодобывающего сектора сегодня раллируют против рынка на фоне обновления максимумов по золоту и серебру





smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_prev_price/desc/?sector_id%5B%5D=23

Акции Южуралзолота на Московской бирже в ходе торгов прибавляли почти 15% на фоне нового исторического максимума мировых цен на золото. Котировки драгметалла сегодня вновь обновили рекорд, превысив отметку около $4452 за тройскую унцию, что усилило интерес инвесторов к золотодобывающему сектору в целом и к бумагам ЮГК в частности.

Рост цен на золото сейчас формируется сразу по нескольким причинам. Ключевой фактор заключается в ожидании смягчения денежно-кредитной политики в США в 2026 году. Доходности американских гособлигаций остаются под давлением, а реальные ставки постепенно снижаются, что традиционно поддерживает спрос на золото как на защитный актив. Дополнительным драйвером выступает высокий геополитический риск и сохраняющийся интерес со стороны центральных банков, которые продолжают наращивать золотые резервы в условиях фрагментации мировой финансовой системы.

Для ЮГК рост мировых цен на золото напрямую транслируется в улучшение выручки и маржинальности, поскольку значительная часть затрат номинирована в рублях.

( Читать дальше )

#ugld сказал же, что тут дно. +25% за пару недель. Круто. А теперь осталась долгосрочная цель. 🤑🤑🤑

День космонавтики ещё не скоро, 12 апреля.
Но акционеры ЮГК решали взлетать заранее

ЮГК по дневным



Предлагаю обсудить взлёт

Ожидается, что процесс приватизации пакета акций ЮГК,
который сейчас находится у Росимущества,
пройдёт в первом полугодии 2026 года. 

Растёт уверенность инвесторов в том, что
права миноритарных акционеров будут соблюдены в процессе смены основного владельца компании.


Напомню историю смены мажоритарного акционера.
Государство в лице Росимущества стало основным акционером ЮГК в июле 2025 года после того, как суд конфисковал по иску Генпрокуратуры доли основного акционера Константина Струкова и его окружения в доход государства. В собственность государства перешло около 67,25% акций «Южуралзолота». По действующему законодательству при приобретении крупного пакета свыше 30% акций новый собственник обязан предложить миноритариям выкупить у них ценные бумаги  в определенный срок.

В августе Росимущество должно было выставить оферту, но этого так и не произошло, а октябре Банк России направил в Росимущество предписание об оферте по акциям «Южуралзолота». Росимущество в ответ сообщило, что не направило оферту миноритариям ЮГК потому, что в российском законодательстве отсутствует юридический механизм, который позволил бы это сделать.

( Читать дальше )

📈Акции ЮГК на утренней торговой сессии растут более, чем на 9%. Просто так, без причин, считают многоопытные эксперты

Почитал тут об оферте от Росимущества. Спекулянты обсуждали среднюю за 6 месяцев. При этом все выкладывают разные цифры. Кто-то текущую, кто-то выше 0,64. Но, похоже, что причина совсем иная. Поэтому, заскринил свой комментарий для истории.
Мой личный таргет это 0,72-0,74 до конца года. К сожалению, поучаствовать в росте не возможно. Стакан на продажу чист.
Всем успешных инвестиций!